瀚亞投資行銷長林長忠表示,在負利率的衝擊下,債券化股票(bond-like stocks)的氛圍在今年已逐漸形成,過去投資人買入債券主要是因為有「基本債息」與「波動低」這兩大優勢,但現在取而代之的反而是高品質的大型藍籌股,因為高品質的大型藍籌股,通常也俱備「基本股息」與「波動低」的特色。

投信法人建議,雖然年金改革短期內還看不到具體方向,但投資人在自己的退休金配置上,可以參考海外退休金債券化股票與固定收益並重的方式。

再從更長遠的角度來看,股債均衡配置的投資組合,也比純買股票的投資組合來的好,多重資產組合基金是退休族可以考慮的。

群益多重資產組合基金經理人張俊逸表示,退休的資產配置來看,首先要強調的是,不能單壓單一高風險投資商品;投資標的選擇,建議部分比例可加入較具成長爆發力的市場,基金類型可以選擇較積極型的基金,像是新興市場、新興市場單一國家、特殊產業基金等,像美股或是生技基金就是不錯的選擇。

年金改革在我國吵得沸沸揚揚,但國外的退休金配置早在負利率的衝擊下,發生結構性變化!根據最新統計,澳洲、美國、英國與加拿大的退休金配置,股票部位反而比債券更高,打破傳統退休金「重債券輕股票」的模式;反觀陷入負利率的荷蘭、日本與瑞典, 新光三越 信義 2016 週年慶 抽汽車債券部位卻仍舊比股票多。國泰世華信用卡 週年慶 信用卡 優惠

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瀚亞投資指出,利率環境的變化,明顯衝擊金融市場的遊戲規則,過去投資人買公債是為了穩定與收益,但在負利率環境下,公債不但沒有收益,而且波動反而大增!反觀大型藍籌股,則會因較低的波動度與基本的股利率收益,成為退休金在公債配置上的替代選項。

觀察金融海嘯以花蓮遠百 周年慶 檔期>遠東銀行信用卡 2016 周年慶 過季品出清來,成熟與新興股市及債市之間,最多維持半年趨勢相同,之後市場就會產生大小幅度的輪動,而在市場升息預期心理下,更加敏感的美債殖利率也將對不同債券種類構成消長,而房地產、商品也在不同景氣循環中扮演重要的角色。在市場快速變動的前提下,惟有靈活彈性的多重資產配置,才能有效跟上市場脈動。而海外平衡組合基金,能即時且靈活地調整股債等多樣資產配置,更能掌握投資趨勢。

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